เวลาเราขายออปชั่น เราจะได้ พรีเมียม (premium — ค่าออปชั่นที่คนซื้อจ่ายให้เรา) เข้ามาเลยตั้งแต่วันแรก หลายคนเห็นแบบนี้แล้วคิดว่า "ได้เงินฟรีนี่หว่า"
จริงๆ มันไม่ฟรี — พรีเมียมคือ "ค่าจ้าง" ที่คนซื้อจ่ายให้เรา เพื่อแลกกับการที่เรารับ "ภาระ/ความเสี่ยง" บางอย่างมาถือแทนเขา
ลองนึกภาพง่ายๆ เหมือนคนขายประกัน
บริษัทประกันเก็บเบี้ยจากเราทุกเดือน (นั่นคือพรีเมียมของเขา) แลกกับสัญญาว่า "ถ้าบ้านไฟไหม้ ฉันจ่ายให้" ส่วนใหญ่บ้านไม่ไหม้ บริษัทก็เก็บเบี้ยไปสบายๆ แต่ถ้าไหม้ขึ้นมาจริง เขาต้องจ่ายก้อนใหญ่
คนขายออปชั่นก็อยู่ฝั่งเดียวกับบริษัทประกันนั่นแหละ
- เราขาย put option หุ้นตัวหนึ่งที่ strike 100 ได้พรีเมียม $2 ต่อหุ้น
- 1 สัญญา = 100 หุ้น → เข้ากระเป๋าทันที $200
- ถ้าราคาหุ้นอยู่เหนือ 100 จนหมดอายุ → เราเก็บ $200 นั้นไว้เต็มๆ
- แต่ถ้าหุ้นร่วงลงไปแรงๆ → เราคือคนที่ต้องรับซื้อหุ้นที่ราคา 100 ทั้งที่ตลาดให้ถูกกว่านั้น
นั่นแหละคือ "ความเสี่ยง" ที่เราแลกกับ $200
ทำไมเรื่องนี้สำคัญ
เพราะสายขายออปชั่นไม่ได้ชนะเพราะ "ได้เงินฟรี" แต่ชนะเพราะเลือกรับความเสี่ยงที่ตัวเอง "รับไหว" และได้ค่าตอบแทนที่คุ้มกับความเสี่ยงนั้น
เนื้อหาเพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน · การเทรดออปชั่นมีความเสี่ยงสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาและประเมินความเสี่ยงที่ตัวเองรับได้ก่อนตัดสินใจ
บันทึกออปชั่น + หุ้น US/ไทย, ดู Win rate, P/L และพฤติกรรมการเทรดของตัวเอง — ฟรี ไม่ต้องผูกบัตร
เริ่มใช้งานฟรี →